Fondo Monetario Internacional (FMI): Impacto Global y Desafíos Contemporáneos

El Fondo Monetario Internacional (FMI) es una organización financiera internacional compuesta por 190 países miembros. Con sede en Washington, D.C., el FMI trabaja para fomentar la cooperación monetaria global, garantizar la estabilidad financiera, facilitar el comercio internacional justo, promover el empleo elevado y el crecimiento económico sostenible, y reducir la pobreza en todo el mundo.

Aspectos clave: El Fondo Monetario Internacional

• El Fondo Monetario Internacional (FMI) trabaja para impulsar el crecimiento económico global y la estabilidad financiera, fomentar el comercio internacional y reducir la pobreza en todo el mundo.

• El FMI se creó en 1945 como parte del acuerdo de Bretton Woods, un intento de fomentar la cooperación financiera internacional a través de un sistema de monedas flexibles y convertibles con tipos de cambio fijos.

• La función principal del FMI es prestar dinero a los países que experimentan dificultades económicas para prevenir o mitigar crisis financieras.

• El FMI recopila y analiza una gran cantidad de datos sobre las economías nacionales, el comercio internacional y la economía global para proporcionar pronósticos económicos.

Historia del FMI

El FMI fue concebido originalmente como el elemento clave del acuerdo de Bretton Woods en 1944. Durante la primera mitad del siglo XX, la Primera Guerra Mundial y la Segunda Guerra Mundial causaron una tremenda destrucción humana, física y económica en Europa, y una Gran Depresión que resultó en devastación económica tanto en Europa como en Estados Unidos entre 1921 y 1941.

Junto con Estados Unidos, el sistema monetario de Bretton Woods establecido en 1944 estableció las reglas para las relaciones comerciales y financieras entre Canadá, varios países de Europa Occidental, Australia y Japón.

Conforme los países elevaron drásticamente las barreras al libre comercio en un intento por revivir sus economías en crisis, las monedas nacionales perdieron valor y el comercio mundial disminuyó significativamente.

Estas medidas unilaterales, a menudo perjudiciales, avivaron el deseo de crear un nuevo sistema monetario internacional que estabilizara los tipos de cambio sin respaldar las monedas completamente con oro, sino con dinero fiduciario; redujera la frecuencia e intensidad de los déficits comerciales y eliminara políticas comerciales proteccionistas económicamente destructivas, como aranceles, subsidios, cuotas de importación u otras restricciones; todo ello manteniendo, en la medida de lo posible, la capacidad de cada país para crear y seguir políticas monetarias independientes.

En un intento por alcanzar una solución acordada multilateralmente, la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas se reunió en Bretton Woods, New Hampshire, EE.UU., en julio de 1944.

Representantes de 44 países redactaron los Artículos del Acuerdo para un Fondo Monetario Internacional propuesto que supervisaría el nuevo sistema monetario internacional.

Los redactores esperaban que el nuevo sistema monetario de Bretton Woods, basado en mantener monedas convertibles y flexibles con tipos de cambio estables, promoviera el comercio mundial, la inversión y el crecimiento económico.

El nuevo sistema esperaba que los países con déficits temporales y moderados en la balanza de pagos financiaran sus déficits tomando préstamos en moneda extranjera del FMI en lugar de imponer controles comerciales, devaluaciones o políticas económicas deflacionarias que pudieran extender sus problemas económicos a otros países.

La deflación, como el opuesto de la inflación, ocurre cuando los niveles de precios en una economía disminuyen y las personas prefieren acumular efectivo en lugar de gastarlo en bienes que serán más baratos en el futuro. La deflación es un problema económico grave que puede agravar una crisis y convertir una recesión en una depresión total.

Harry Dexter White, delegado estadounidense y alto funcionario del Departamento del Tesoro de EE. UU., concibió un FMI que funcionara de manera similar a un banco tradicional, asegurándose de que sus préstamos se hicieran con la garantía razonable de que los países endeudados podrían pagar sus deudas a tiempo.

La mayor parte del plan de White se incorporó a los actos finales adoptados en Bretton Woods. En contraste, el economista británico John Maynard Keynes, cuyas ideas cambiarían fundamentalmente la teoría y práctica de la macroeconomía y las políticas económicas de los gobiernos, imaginó un FMI que sería un fondo cooperativo del cual los estados miembros podrían disponer para mantener la actividad económica y el empleo durante períodos de crisis.

La visión de Keynes sugirió un FMI que ayudara a los gobiernos a actuar como lo había hecho el gobierno de Estados Unidos durante la respuesta del New Deal del presidente Franklin D. Roosevelt a la gran recesión de la década de 1930.

Después de ser ratificados por 29 de los 44 países presentes, los Artículos del Acuerdo de Bretton Woods entraron en vigor el 27 de diciembre de 1945. Al año siguiente, la junta de gobernadores del Fondo se reunió en Estados Unidos, en Savannah, Georgia, para adoptar los estatutos y elegir la primera junta ejecutiva del FMI.

Los gobernadores votaron para ubicar la sede permanente del Fondo en Washington, D.C., donde sus 12 directores ejecutivos originales se reunieron por primera vez en mayo de 1946. Las operaciones financieras reales del FMI comenzaron al año siguiente. El 8 de mayo de 1947, Francia se convirtió en el primer país en pedir prestado dinero al FMI.

Como una de las organizaciones clave del sistema económico internacional, el FMI fue diseñado para apoyar una combinación de libre comercio con la libertad para que los estados mejoren su provisión de bienestar y regulen sus economías para reducir el desempleo, la base del liberalismo integrado que existió desde el final de la Segunda Guerra Mundial hasta la década de 1970.

Siglo XX

A lo largo del siglo XX, la influencia del FMI en la economía mundial aumentó constantemente a medida que se sumaron más países miembros. Este aumento se debió en gran parte a la obtención de independencia política por parte de muchos países africanos y la disolución de la Unión Soviética en 1991, lo que llevó al reconocimiento de la independencia de varios estados que anteriormente estaban bajo la influencia de la Unión Soviética.

Caída de la Unión Soviética, Siglo XX

Cuando comenzó a operar, el FMI basaba sus tasas de préstamo en los tipos de cambio, es decir, el valor de la moneda de una nación frente a la moneda de otra nación. Por ejemplo, ¿cuántos dólares estadounidenses se necesitan para comprar un euro? Hasta el 3 de junio de 2022, el tipo de cambio es de 1.0721, lo que significa que se necesitan 1,0721 dólares para comprar un euro.

Este sistema prevaleció hasta 1971, cuando el gobierno de Estados Unidos detuvo la convertibilidad del dólar estadounidense en oro. Este cambio, conocido como el "shock de Nixon", convirtió nuevamente el dólar estadounidense en dinero fiduciario, como ha sido desde entonces. El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no tiene respaldo en una mercancía física, como el oro o la plata, sino en el gobierno que la emitió.

Siglo XXI

A principios de la década de 2000, el FMI proporcionó dos paquetes de préstamos importantes a Argentina durante su gran depresión de 1998 a 2002, y a Uruguay después de su crisis bancaria en 2002. Sin embargo, a mediados de la década de 2000, los préstamos del FMI disminuyeron hasta alcanzar su menor proporción respecto al PIB mundial desde la década de 1970.

A partir de enero de 2012, los mayores prestatarios del FMI fueron Grecia, Portugal, Irlanda, Rumanía y Ucrania.

A finales de marzo de 2014, el FMI aseguró un fondo de rescate de 18 mil millones de dólares para el gobierno provisional de Ucrania tras la Revolución de la Dignidad en el país.

Respuesta a la pandemia de coronavirus

A fines de 2019, el FMI había estimado que el crecimiento económico global alcanzaría el 3.4%, pero en 2020 emitió una predicción mucho más pesimista de que, debido al inicio de la pandemia de coronavirus en noviembre de 2020, la economía global se contraería un 4.4%.

En marzo de 2020, el FMI anunció que estaba listo para movilizar 1 billón de dólares como respuesta a la pandemia. Esto se sumó a los 50 mil millones de dólares que había anunciado dos semanas antes, de los cuales 5 mil millones de dólares ya habían sido solicitados por Irán.

Respuesta del FMI a la crisis del Coronavirus, 2020

El 28 de marzo de 2020, el Reino Unido se comprometió a contribuir con 150 millones de libras (183 millones de dólares) al fondo de ayuda a catástrofes del FMI. Un día antes, el FMI había anunciado que "más de 80 países pobres y de ingresos medios" habían solicitado ayuda financiera para hacer frente al coronavirus.

El 13 de abril de 2020, el FMI anunció que "proporcionaría alivio inmediato de la deuda a 25 países miembros en el marco de su programa de Contención y Alivio de Catástrofes".

Para noviembre de 2020, el Fondo advirtió que la recuperación económica podría estar debilitándose debido al aumento de las infecciones por COVID-19 y que se necesitaría más ayuda económica.

El 8 de abril de 2021, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, declaró: "La economía mundial está en una posición más sólida, ya que millones de personas se benefician de las vacunas.

Pero si bien la recuperación está en marcha, muchos países se están quedando atrás y la desigualdad económica está empeorando". Como resultado, Georgieva continuó: "Se necesita una acción política sólida para dar a todos una oportunidad justa, una inyección para poner fin a la pandemia en todas partes y una oportunidad para un futuro mejor para las personas y los países vulnerables".

Cómo funciona

El FMI es responsable ante su membresía casi global de 190 países. La Junta de Gobernadores es el órgano de toma de decisiones más alto del FMI. Está compuesta por un gobernador y un gobernador suplente de cada país miembro. El gobernador es designado por el país miembro y generalmente es el ministro de finanzas o el jefe del banco central.

La directora gerente es la jefa del personal del FMI y presidenta del Consejo Ejecutivo, que supervisa el trabajo diario del FMI. La directora gerente es asistida por cuatro subdirectores gerentes.

Las principales funciones del FMI son el préstamo, la vigilancia de las condiciones económicas y la asistencia técnica a los países miembros.

Préstamo

Según lo previsto en los Artículos del Acuerdo de Bretton Woods originales concebidos en 1944, la principal función del FMI es proporcionar préstamos, incluidos préstamos de necesidad urgente, a los países miembros que experimentan problemas reales o potenciales en su balanza de pagos.

El objetivo es ayudar a los países deudores a reconstruir sus reservas de fondos internacionales, estabilizar sus monedas, continuar pagando por las importaciones y restablecer condiciones para un sólido crecimiento económico mientras corrigen los problemas subyacentes.

Los recursos de préstamo del FMI provienen principalmente del dinero que los países pagan como suscripción de capital cuando se convierten en miembros. Cada país miembro del FMI tiene asignada una "cuota", basada en su posición relativa en la economía mundial.

Los países pueden entonces pedir prestado de este fondo cuando enfrentan dificultades financieras. El FMI realiza revisiones generales periódicas de las cuotas para evaluar la adecuación de las cuotas globales y su distribución entre los miembros. El aumento más reciente en las cuotas totales, a 651 mil millones de dólares estadounidenses, se acordó en el marco de la 14ª Revisión y entró en vigor en enero de 2016.

Dificultades Financieras

El miembro más grande del FMI es Estados Unidos, con una cuota actual de aproximadamente 118 mil millones de dólares estadounidenses.

Los préstamos del FMI se otorgan condicionalmente en función de un conjunto de políticas que el FMI exige a cambio de la asistencia financiera. Si las condiciones no se cumplen, los fondos pueden retenerse. El concepto de condicionalidad se introdujo en una decisión de la junta ejecutiva en 1952 y posteriormente se incorporó a los Artículos del Acuerdo.

Vigilancia

Como parte esencial de la evaluación de los niveles futuros de financiamiento, el FMI sigue de cerca el sistema monetario global y los desarrollos económicos internacionales para identificar riesgos y recomendar políticas para el crecimiento y la estabilidad financiera.

Al hacerlo, el Fondo puede evaluar la salud y efectividad de las políticas económicas y financieras de sus 190 países miembros. Cuando es necesario, el FMI identifica posibles riesgos para la estabilidad económica de sus países miembros y aconseja a sus gobiernos sobre posibles ajustes de políticas que puedan resolver esos riesgos.

Asistencia técnica

Utilizando su amplia gama de conocimientos financieros que abarcan desde la tributación hasta las operaciones de los bancos centrales y la presentación de datos macroeconómicos, el FMI proporciona asistencia técnica y capacitación a los gobiernos.

Esta capacitación y asistencia ayudan a los bancos centrales, los ministerios de finanzas, las administraciones de ingresos y las agencias supervisoras del sector financiero de los países miembros a enfrentar temas transversales, como la desigualdad de ingresos, la igualdad de género, la corrupción y el cambio climático.

Críticas y problemas

Muchos académicos han expresado preocupaciones de que la toma de decisiones del FMI está más influenciada por preocupaciones políticas que por pautas macroeconómicas globales probadas y claramente definidas.

Casi desde su creación, el FMI ha sido criticado por estar dominado por Estados Unidos y Europa. Esta percepción ha llevado a lo que algunos críticos han llamado la "exclusión del mundo" del gobierno más esencial del FMI.

Raúl Prebisch, el secretario general fundador de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), escribió que una de: «las deficiencias conspicuas de la teoría económica general [del FMI], desde el punto de vista de la periferia, es su falso sentido de universalidad».

Como miembro más poderoso del FMI, la influencia global de Estados Unidos alcanza incluso en las decisiones del Fondo en lo que respecta a acuerdos individuales de préstamo.

Estados Unidos ha sido históricamente abiertamente opuesto a perder lo que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Jacob Lew, describió en 2015 como su «rol de liderazgo» en el FMI, y la «capacidad de Estados Unidos para dar forma a normas y prácticas internacionales».

Durante la mayor parte de la historia del FMI, los mercados emergentes han estado subrepresentados en su estructura de votación. Por ejemplo, a pesar de ser el país miembro más poblado, la participación de voto de China era la sexta más grande.

De manera similar, la participación de voto de Brasil era más pequeña que la de Bélgica. Se acordaron reformas para dar más poder a las economías emergentes en la cumbre del G20 en 2010.

BRICS: Economias Emergentes Mundo

Sin embargo, las reformas no pudieron aprobarse hasta que fueran ratificadas por el Congreso de Estados Unidos, ya que se requería el 85% del poder de voto del Fondo para que las reformas tuvieran efecto, y Estados Unidos tenía más del 16% del poder de voto en ese momento.

Después de críticas repetidas, Estados Unidos finalmente ratificó las reformas de votación a fines de 2015. Incluso con estas reformas, Estados Unidos retuvo su participación de voto en el FMI en más del 16%.

Apoyo a las dictaduras

Desde finales de la Guerra Fría, los responsables políticos del FMI han sido criticados por apoyar a países gobernados por dictaduras militares que eran amigas de corporaciones estadounidenses y europeas.

Por ejemplo, Zaire recibió un préstamo sustancial del FMI a pesar de un informe de su enviado, Erwin Blumenthal, que detallaba la corrupción arraigada y el desvío de fondos y la incapacidad del país para pagar cualquier préstamo. Los críticos también afirman que el FMI generalmente es apático o hostil ante las violaciones de los derechos humanos y laborales. La controversia ha ayudado a impulsar el movimiento antiglobalización.

Los defensores de estas políticas del FMI argumentan que la estabilidad económica es un requisito previo para la democracia. Sin embargo, los críticos destacan varios ejemplos en los que los países democratizados cayeron después de recibir préstamos del FMI. Y no fueron solo unos pocos.

El 28 de junio de 2021, el FMI aprobó un préstamo de mil millones de dólares a Uganda bajo el dictador General Kaguta Museveni a pesar de las protestas de los ugandeses que marcharon en Washington, Londres y Sudáfrica.

Acceso a los alimentos

Varias organizaciones de la sociedad civil han criticado las políticas del FMI por su impacto en el acceso a los alimentos, especialmente en los países en desarrollo. En octubre de 2008, el expresidente de Estados Unidos, Bill Clinton, pronunció un discurso ante las Naciones Unidas en el Día Mundial de la Alimentación, criticando al Banco Mundial y al FMI por sus políticas sobre alimentos y agricultura:

«Necesitamos que el Banco Mundial, el FMI, todas las grandes fundaciones y todos los gobiernos admitan que durante 30 años, todos nos equivocamos, incluido yo cuando era presidente», dijo Clinton. «Nos equivocamos al creer que los alimentos eran como cualquier otro producto en el comercio internacional; por lo tanto, no debían estar sujetos a regulación alguna. Ha sido un error devastador que ahora las costumbres, las prácticas y las políticas que prevalecieron durante más de 30 años deben ser revisadas».

Transparencia

El FMI ha sido criticado por su falta de transparencia y falta de rendición de cuentas. Algunos críticos han afirmado que las decisiones y políticas del FMI se toman en secreto y sin la participación adecuada de las partes interesadas y de los países afectados.

En general, el FMI ha evolucionado y ha enfrentado desafíos significativos desde su fundación en 1945. La organización ha buscado adaptarse a los cambios económicos y políticos globales, y ha trabajado para abordar algunas de las críticas planteadas por varios actores. Sin embargo, como en cualquier organización internacional, el FMI sigue siendo objeto de debate y discusión en cuanto a sus políticas, enfoques y gobernanza.

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